Incitamentsprogram

Vid en extra bolagsstämma den 25 september 2025 beslutades att emittera teckningsoptioner inom ramen för två separata incitamentsprogram; ett för medlemmar i koncernledningen och andra nyckelpersoner i koncernen (“Incitamentsprogram 1”) samt ett för vissa styrelseledamöter (“Incitamentsprogram 2”). Incitamentsprogram 1 omfattar teckningsoptioner fördelade i tre lika stora serier: Serie 2025/2027 med en löptid om två år (“Serie 2025/2027”), Serie 2025/2028 med en löptid om tre år (“Serie 2025/2028”) samt Serie 2025/2029 med en löptid om fyra år (“Serie 2025/2029”). Incitamentsprogram 2 omfattar en serie teckningsoptioner, Serie 2025/2028:2 med en löptid om tre år (“Serie 2025/2028:2”). Totalt omfattar incitamentsprogrammen 10 699 006 teckningsoptioner, varav 9 926 087 teckningsoptioner i Incitamentsprogram 1 och 772 919 teckningsoptioner i Incitamentsprogram 2. Teckningsoptionerna har emitterats till deltagarna till marknadsvärde. Under antagande om fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner inom incitamentsprogrammen kommer ökningen av bolagets aktiekapital att uppgå till högst 1 555 635,4724 SEK. Med beaktande av nettovärdesomräkning och värdetak enligt nedan kommer utspädningseffekten inte att överstiga 0,83 % av bolagets aktiekapital.

Varje teckningsoption berättigar, med förbehåll för nettovärdesomräkning enligt nedan, till teckning av en (1) aktie i bolaget under respektive teckningsperiod. För Serie 2025/2027, 2025/2028 och 2025/2029 löper teckningsperioden under två veckor med start dagen efter offentliggörandet av bolagets delårsrapport för det tredje kvartalet 2027, 2028 respektive 2029. För Serie 2025/2028:2 löper teckningsperioden under två veckor med start dagen efter offentliggörandet av delårsrapporten för det tredje kvartalet 2028.

Lösenpriset för teckningsoptionerna uppgår till 84,70 SEK för Serie 2025/2027, 93,17 SEK för Serie 2025/2028, 102,49 SEK för Serie 2025/2029 samt 77,0 SEK för Serie 2025/2028:2. Teckningsoptionernas maximala värde är vidare begränsat på så vis att om det genomsnittliga aktiepriset för bolagets aktie, beräknat enligt de fullständiga villkoren för teckningsoptionerna, vid teckning genom utnyttjande av teckningsoptionerna överstiger 128,0 SEK (Serie 2025/2027), 156,0 SEK (Serie 2025/2028), 176,0 SEK (Serie 2025/2029) respektive 140,0 SEK (Serie 2025/2028:2), ska ett omräknat lägre antal aktier som varje teckningsoption berättigar till tillämpas. Teckningsoptionerna är föremål för nettovärdesomräkning, innebärande att deltagarna vid utnyttjande ska erlägga ett belopp motsvarande kvotvärdet per aktie och erhålla ett antal aktier i NOBA motsvarande teckningsoptionernas ekonomiska värde vid teckningsperiodens början.

Bolagets totala kostnader hänförliga till incitamentsprogrammen som inrättades 2025 är, utöver kostnader för förberedelse och administration, begränsade till kostnader i Norge avseende skattepliktigt värde samt sociala avgifter. Kostnaderna påverkas av bolagets aktiekurs vid tidpunkten för utnyttjande av teckningsoptionerna och kan exempelvis uppgå till cirka 15,5 miljoner SEK om bolagets aktiekurs vid utnyttjandet motsvarar 200,0 % av priset per aktie i bolagets börsintroduktion.

Vid årsstämman den 21 maj 2026 beslutades att emittera teckningsoptioner inom ramen för ett långsiktigt incitamentsprogram för upp till 22 nyckelpersoner i koncernen som inte var anställda vid tidpunkten för inrättandet LTIP 2025 eller som av annan anledning inte hade möjlighet att delta i LTIP 2025 (”LTIP 2026”). LTIP 2026 omfattar 1 300 000 teckningsoptioner (“Serie 2026/2029”). Teckningsoptionerna emitterades vederlagsfritt till ett helägt dotterbolag till NOBA och kommer att överlåtas till deltagarna till marknadsvärde. Enligt en preliminär värdering uppgår marknadsvärdet till 9,20 kronor per teckningsoption. Den preliminära värderingen är baserad på ett marknadsvärde på den underliggande aktien om 86,60 kronor och ett antagande om en teckningskurs om 103,14 kronor. Under antagande om fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner inom LTIP 2026 kommer ökningen av bolagets aktiekapital att uppgå till 189 020 kronor. Den maximala utspädningen till följd av LTIP 2026 kan uppgå till cirka 0,26 % av bolagets totala antal aktier och röster. Med beaktande av nettovärdesomräkning och värdetak enligt nedan kommer utspädningseffekten inte att överstiga 0,11 % av bolagets totala antal aktier och röster.

Varje teckningsoption berättigar, med förbehåll för nettovärdesomräkning enligt nedan, till teckning av en (1) aktie i NOBA under en tvåveckorsperiod som inleds dagen efter offentliggörandet av bolagets delårsrapport för perioden 1 januari – 31 mars 2029, dock tidigast den 2 april 2029 och senast den 11 juni 2029.

Teckningskursen för teckningsoptionerna ska motsvara 119,1 % av den genomsnittliga volymviktade betalkursen för NOBAs aktie på Nasdaq Stockholm under en period om tre handelsdagar från och med handelsdagen efter den dag då NOBAs styrelse första gången riktar erbjudande till deltagarna att förvärva teckningsoptioner. Om NOBA har insiderinformation under denna period ska styrelsen ha rätt att fastställa en senare period som ska ligga till grund för teckningskursen. Teckningsoptionernas maximala värde är vidare begränsat på så vis att om det genomsnittliga aktiepriset för NOBAs aktie, beräknat enligt de fullständiga villkoren för teckningsoptionerna, vid teckning genom utnyttjande av teckningsoptionerna överstiger 176,0 kronor, ska ett omräknat lägre antal aktier som varje teckningsoption berättigar till tillämpas. Teckningsoptionerna är föremål för nettovärdesomräkning, innebärande att deltagarna vid utnyttjande ska erlägga ett belopp motsvarande kvotvärdet per aktie och erhålla ett antal aktier i NOBA motsvarande teckningsoptionernas ekonomiska värde vid teckningsperiodens början.

Bolagets totala kostnader hänförliga till LTIP 2026 är, utöver kostnader för förberedelse och administration, begränsade till kostnader i Norge avseende skattepliktigt värde samt sociala avgifter.